مع اقتراب عام 2024 من نهايته، حققت الأسهم الأمريكية أداءً متميزاً؛ حيث سجّل مؤشر «ستاندرد آند بورز 500» عائداً بنسبة 24% بالدولار الأمريكي، بحسب تشارو تشانانا، رئيسة استراتيجيات الاستثمار في ساكسو بنك. وبالنظر بعمق إلى تفاصيل المؤشر، تجد تشانانا أن أبرز النجاحات والإخفاقات تعكس اتجاهات سوقية وقصصاً استثمارية من المتوقع أن تظل ذات تأثير كبير في عام 2025. ووفقاً لتشانانا، فإن أفضل الشركات أداءً على المؤشر في عام 2024، كانت شركات الذكاء الاصطناعي، بعد أن تصدّرت المشهد الاستثماري؛ حيث يواصل الذكاء الاصطناعي كونه المحرك الرئيسي للأسواق، مما دفع بأسهم شركات مثل إنفيديا وبالانتير إلى قمة الأداء.

 إنفيديا: استفادت من الطلب الهائل على رقائق الذكاء الاصطناعي، مما عزز مكاسبها المذهلة، حيث ارتفع سهمها 182.04% منذ بداية 2024.  بالانتير: برزت كخيار قوي بفضل حلولها المتميزة في الذكاء الاصطناعي التي تلبي احتياجات المؤسسات؛ حيث صعد سهمها 369.95% منذ بداية 2024.  برودكوم: حصدت مكاسب بفضل تصميماتها المبتكرة للرقائق المستخدمة في الشبكات والحوسبة عالية الأداء. وارتفع سهمها 108.15% منذ بداية العام. وتألق قطاع الطاقة والمرافق؛ حيث أدت التحولات نحو الطاقة النظيفة، بما في ذلك الطاقة المتجددة والنووية، إلى خلق قيمة كبيرة.  فيسترا: حققت فيسترا نجاحات مدفوعة بالتدفقات النقدية القوية واستثماراتها في الطاقة المتجددة، وصعدت أسهمها 265.50% منذ بداية العام.  جي إي فيرنوفا: استفادت من العودة إلى الطاقة النووية كجزء من التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة. وصعدت أسهمها 142.87% منذ بداية العام.

قطاع الدفاع

ووفقاً لتشانانا، ساهمت التوترات الجيوسياسية وزيادة الإنفاق الدفاعي في تعزيز أداء الشركات العاملة في عودة قطاع الدفاع إلى الواجهة، ومن بين هذه الشركات:

 إكسون إنتربرايز: ازدهرت بفضل الطلب المتزايد على تقنيات السلامة العامة. وصعدت أسهمها 141.61% منذ بداية 2024.  هاوميت إيروسبيس: لعبت دوراً رئيسياً في توفير المكونات الأساسية للطائرات العسكرية. وارتفعت أسهمها 104.25% منذ بداية العام.

كما شهد قطاع النفط والغاز التقليدي عودة قوية، لا سيما في مناطق مثل حوض بيرميان.

 تارجا ريسورسز وتيكساس باسيفيك لاند: حققتا نمواً كبيراً بفضل زيادة الإنتاج في قطاعي النفط والغاز. وصعد سهم «تارجا ريسورسز» 105.33% منذ بداية 2024، بينما حققت أسهم «تيكساس باسيفيك لاند» مكاسب 117.39% منذ بداية العام.

أسوأ الشركات أداءً

وبينما استفادت العديد من القطاعات من الانتعاش، واجهت قطاعات أخرى تحديات كبيرة أثرت سلباً في أدائها، بحسب تشانانا.

 وول جرينز بوتس: عانت من تراجع حركة العملاء وزيادة المنافسة من الصيدليات عبر الإنترنت؛ حيث هبط سهمها 64.38% منذ بداية العام.  موديرنا: واجهت صعوبة في تحقيق نمو مستدام بعد نجاح لقاحاتها ضد «كوفيد-19»، وتراجع سهمها 60.19% منذ بداية 2024.  سي في إس هيلث: تعرّضت لضغوط كبيرة بسبب نماذج الرعاية الصحية الجديدة. وهبط سهمها 44.10% منذ بداية العام الجاري.  هيومانا: تأثرت بسبب المنافسة القوية والتحديات التنظيمية. وخسرت أسهمها 44.14% منذ بداية العام.

قطاع التجزئة:

دولار تري: عانت من ارتفاع التكاليف التشغيلية وتغير سلوكيات المستهلكين. وتراجعت أسهمها 48.10% منذ بداية 2024.  دولار جنرال: تأثرت بالضغوط الاقتصادية وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي. وتراجعت أسهمها 45.11%.  إيستي لاودر كومبانيز: تأثرت بتعطل سلاسل التوريد وتغير عادات التسوق. وهبطت أسهمها 48.89% منذ بداية 2024.

تحديات التكنولوجيا وأشباه الموصلات:

 إنتل: كافحت للحفاظ على أدائها وسط تحولات تقنية حادة ومنافسة متزايدة. وخسرت أسهمها 59.80% منذ بداية العام.  إنفيز إنيرجي: عانت من بيئة تشغيل صعبة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. وخسرت أسهمها 44.76% منذ بداية العام.

التوجهات الاستثمارية 2025

بحسب تشانانا، سيظل الذكاء الاصطناعي أحد أبرز التوجهات الاستثمارية. وتوقعات المستثمرين بنمو مستدام تعزز من تقييمات شركات مثل إنفيديا وبالانتير.

ووفقاً لتشانانا احتياجات الطاقة المتزايدة لمراكز البيانات ستخلق فرصاً كبيرة في قطاعات المرافق والطاقة النظيفة. ويواصل التحول نحو الطاقة المتجددة والنووية تحقيق عوائد كبيرة. واستثمارات الطاقة الكثيفة المرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي تُسهم في تعزيز عوائد شركات مثل فيسترا وجي إي فيرنوفا.

وتجعل التوترات الجيوسياسية المتزايدة قطاع الدفاع استثماراً جذاباً.